赚钱之神:约翰·保尔森的“危急”时刻|约翰|保尔森|基金_新浪财经

  John Paulsen(约翰) Alfred 保尔森),是Paulson&Co,公司总裁,该公司是一家陆军总司令部设在纽约的对冲基金。,美国次贷危急中最大的赢家,在这次倾斜飞行危急中利市,因而它高气压华尔街的空神。

  简介 

  John Alfred Paulson, 约翰·保尔森,(生于1955年12月14日)。是Paulson&Co。公司总裁,该公司是一家陆军总司令部设在纽约的对冲基金。。约翰·保尔森,富有多得不成计算的人,美国次贷危急中最大的赢家,在这次倾斜飞行危急中利市,因而它高气压华尔街的空神。

  1978年,保尔森卒业于事情与公共行政学院。后来地,他从哈佛商业专科学校实现工商支配硕士学位。,并赋予Beck聪颖勤奋的学生(Baker) 书名,哈佛的这种至高的学术自豪只赋予给that的复数最终的的5%的卒业生。保尔森的事业始于波士顿求教于形成环状。,继他进入了奥德赛。 合作伙伴公司,在列昂 莱维.巴斯比鲁指引下的任务。后来地,保尔森在贝尔斯顿的并购部任务。,再怯生生的,保尔森变得了一个体小人物 Partners LP公司的合伙人身份人。1994年,保尔森以200百万富翁修建了自己的对冲基金公司。,当初不料两个体。,保尔森和他的起救助作用的东西。

  相互关系事情

  倾斜飞行风暴中渴望的普通百姓的惧怕使住满人渴望。,渴望当使住满人畏惧。巴菲特的投入格言被外延的传送。。即使你必需品归纳它作为一个体游玩,John Paulsen是最好的戏子。

  2006年,晚秋的早晨,纽约中间的公园,秋叶如火。

  沿着湖边的一转疲惫地走,John Paulsen慢跑,确切的的的安宁随便地的做早操,他的前额皱了起来。,不茶不饭。当初的美国实在市集,就像中间的公园的树枝同上,有前途的,这使得John Paulson基金的短期担保获得书基金消融多灾多难。。更要紧的是,看好实在市集的音讯,从好的恭敬着想的住房市集专家和归功于机构,房价持续高涨将持续增强。,或许联盟会减少利息率来容纳市集。

  要挑剔,John Paulsen深信,冬令来了,到指前面提到的事物时分,红叶的细枝末节在北风中繁茂。在如画的风景的中间的公园慢跑,这是免除压力的苦恼。,他拉紧衬衫上的拉链。,放慢走……

  不标准倾斜飞行逸才

  往年52岁的John Paulsen心不在焉STA的生长轨迹。他卒业于新英国事情与公共行政学院。,哈佛商业专科学校面,实现工商支配硕士学位,成就优良,随后进入著名的波士顿求教于形成环状担负支配征求意见者。。

  在这侦察队两两散开增长中,John Paulsen实现了卓绝的财务剖析才能。,这使得他的投入战略与聚会倾斜飞行有很大的确切的的。。他的思惟不受财务药典的约束。,他去甲依靠信誉评级机构。,相反,他们爱情搜集财务知识来停止剖析。,作为判别的比照。

  1984年,他求助于联合国第五大投入堆积Bell Sten。,管理集会并购事情。他的一个体客户——便携式高级实时显像·格鲁斯支配着一个体罕非常成的风险套利公司格鲁斯合伙人身份基金。这是一家罕非常小的公司。,要挑剔举起晴天。John Paulson对某人找岔子:侮辱不情愿意Bell Sten的进项相当笨蛋。,但它的首要结果类型是博得佣钱。,与投入母线的结果才能相形,这是相当受宪法限制的的。。基金投入可实现高地的付还。”

  而挑剔为普通百姓的赚钱,举动比你做的好,在贝尔斯登办公楼任务了四年,他决定从投入堆积定位基金支配公司。,进入格斯合伙人身份基金,变成合作伙伴经过,他的基金支配生活正式开端。

  1994年,John Paulsen修建了自己的对冲基金。,鉴于他在贝尔斯顿的任务经验,他赚得公司合客机。,他应用基金投入并购套利。,即同时价钱看涨而买入及调和两家合打中实用,实现无风险举起。

  狂欢打中安静的

  2007年先前,在华尔街,John Paulsen到这点为止闻所未闻。,但他一直保持警戒的眼睛。,像非洲猎豹埋伏在布什后头,乘机而动。

  实在归功于市集,归功于公司分享风险参与的义演,寻觅投入堆积,投入堆积债券股,辩解受恩惠检验(CDO)。

  大批人投入堆积动了结果,应用杠杆管理20~30次。比如,一家稽留投入堆积的资产是30亿一元纸币。,应用杠杆管理30次,就是说,以30亿一元纸币的资产作为担保获得书品向我借900亿一元纸币。,即使投入为5%,这么阿呆投入堆积就实现45亿一元纸币的结果,相对于自有资产,这是余利的150%。。

  但杠杆风险很高。,如法线的规则,AI投入堆积不情愿承兑焉高风险的事情。。因而重要的人物想出了一个体方法,采用杠杆投入管保,这种管保是信誉违背诺言掉换(CDS)。。

  炮弹果投入堆积被发现的人圆鼓鼓像瓜似的东西,Gua可以是另一家投入堆积或管保公司。。为杠杆管理做管保,圆鼓鼓像瓜似的东西每年5000百万富翁的管保费,总共5亿一元纸币,总共十年。。即使CDO不违背诺言,要挑剔5亿一元纸币的管保,它能赚40亿一元纸币。;即使CDO有违背诺言行动,虽有怎么说,有一个体瓜要付钱。

  为了一个体哑巴,这是任一心不在焉无论哪一个盘问的投入。。但圆鼓鼓像瓜似的东西挑剔二百五,经过统计剖析,茂盛的市集的违背诺言率在下面1%。即使你做了100次管保,总共享500亿一元纸币行过。,即使在监狱里一个体违背诺言,赔概略高达50亿一元纸币。。

  这是一笔好买卖。!华尔街的哑巴和啊,在美国,房屋价钱早已增长了十积年。,享用史无前例的富有狂欢。

  2006年首,普通百姓的遍及以为,美国房价到底不熟练的下跌;房贷专家不息奋起,市集和住房担保获得书归功于市集将持续走向白色;好音讯在大介质中数见不鲜。华尔街的大批狠揍也持异样的看法。。信誉评级机构也为华尔街的倾斜飞行买卖评级AAA。。

  渐渐被草覆盖上的一百只极。又,四周心不在焉一丝风和草可以乘飞机昏厥的非洲猎豹的眼睛。。华尔街的狂欢狂欢,John Paulsen非常安静的。,他热心的地被发现的人了美国担保获得书归功于市集的吐白沫。。

  专家对实在市集的茂盛的熟视无睹。” John Paulsen废了评级机构的评分。,他亲自带领他的45支球队。,追踪数以千计的担保获得书归功于,个体所得归功于的特例剖析。

  从一开端,我们家就将会选择私人的债权归功于。。那一段时期,John Paulsen和他的同胎仔剖析了办公楼里的各式各样的datum的复数。,直至在深夜。跟随它逐渐深刻,他越来越置信投入者早已庞大地低估了。,贷方退出归功于的拮据越来越大。。

  穿透某物办公大楼的窗户,在深夜看华尔街,John Paulsen含糊地认为,一个体不成顺从的破坏力将从一个体被无视的使具有斜面喷出暴露。,不成收拾。他开始其中的一部分毛骨悚然。。

  冬收到

  那个渴望的畏惧,参加毛骨悚然的的是共计。

  华尔街为担保获得书归功于市集创造的两种倾斜飞行买卖:CDO的风险越高,CDS的付出代价越高通用担保获得。。实在茂盛的时期,大批人以为CDO心不在焉很大的风险。,因而CD的价钱很低。

  安定的剖析,John Paulsen剥离实在茂盛的,他竭力商量投入者。,我们家必要让他们置信美国的实在市集正面临着巨万的危急。,在这场危急中谨慎使用你自己的资产,继举起,短期CDO是冠选择。

  躲进地洞大危急,几封信。

  大批人投入者担忧。,甚至忿忿不平地说,由于CDO让他们有钱。已经,John Paulsen的一世纪一次的合作伙伴依然不大。。

  2006年7月,John Paulsen筹集了数亿一元纸币。,为最重要的个体基金修建基金来除掉CDO。他设计了一种复杂的基金运作类型。:危急的CDO,依靠机械力移动廉激光唱片。

  接下来的两三个月,美国实在市集仍在欣欣向荣的开展,秋毫心不在焉衰退的迹象。,John Paulsen的基金一向在亏空。。有一次,一个体投入者连忙问他。,强制威慑消融吗?。他相对回绝。:“不,我必要加一个体律音。”

  侮辱他体现得和投入者同上安定,但他自己的心从来心不在焉安静的过。一恭敬,与现行投入完整南辕北辙的资产运作方法,给他很大的压力;在另一恭敬,在不息顺风的大批个体债权归功于的行动方向中,他确切的地认为巨万的成正逐渐地约莫的。,非洲猎豹锁定了笨重而软弱的猎物。,那种冲动与兴高采烈的早已无法平靖。

  John Paulsen实在在早晨跑来免除这种复杂的坑。。面临公园里参加微恙的湖,他还没能分辨出那激烈的心跳。,这是由于压力,或使人兴奋的。

  2006残冬腊月,次贷危急早已开端表现。。John Paulsen的基金早已变得了举起。,20%贬值。他的欺诈的越来越强。,继修建了秒种同样的基金。。

  2007年2月,对华尔街的礼遇。美国秒大次级担保获得书归功于公司新世纪财务公司使驻扎亏空预测。美国第五大投入堆积贝尔斯登公司投入次贷的两只对冲基金也接踵划分。持有违禁物这些灵巧,大余地信用违背诺言早已降临,华尔街修建的富有大厦啊和啊瓜,它的根底早已开端松懈。在倾斜飞行市集,CDO风险大幅增强,它的付出代价缩水了。,CDS明显举起。

  这每件东西,几近约翰·保尔森在过来that的复数华尔街不眠夜间发生的所过早地考虑一件事到的,他在华尔街的冬令支配了两个基金。,到2007残冬腊月,首款基金重估590%,秒基金也重行估值350%,该基金的总余地已达280亿一元纸币。。

  理性Alfa的统计datum的复数,John Paulsen在2007赚了37亿一元纸币。,2007年度最赚钱基金主管名单,倾斜飞行剽窃乔治·索罗斯和James Simmons的压力。一时期,John Paulsen在华尔街使过得快活籍籍。,对冲基金打中最重要的人、华尔街最非洲猎豹和安宁行列被自大的。。

  2008年分隔了大余地的危急。,Bell Sten折叠了,Lehman兄死亡,华尔街盛产了畏惧的臭味。。合理另一个体著名的保尔森——美国财政部长亨利·保尔森为倾斜飞行危急烈火焚身时,John Paulsen正和乔治·索罗斯共进午休。。倾斜飞行界的传奇人物向John Pa折腰请安。。

  由于理睬坏的恭敬,美妙的事物会自己生长。那是John Paulsen的投入信条,他的渴望如同好容易才开端,我们家只实现盘算进项的25%。,次级担保获得书归功于危急的负面影响将逐渐表现暴露。。”

  要挑剔,变量一直是投入的主题,它也招引人甚至谋福人的最大招引力。。

  倾斜飞行风暴,投入堆积非常地,管保公司也在四周自行谨慎使用。白宫,阿黛和阿瓜早已不成靠了。,他们开端置信像John Paulsen这么样渴望的人。,更希望的东西这些渴望的人可以自告奋勇。,变成救世主。

  2008年11月13日,John Paulsen和安宁四大对冲基金头号五位。,列席了梨形人造宝石监视和内阁改造委任进行的听证会。

  一时慌乱铸成大错的人到底不熟练的赚得:当这五个体在2007博得超越10亿一元纸币时,,在整天的聚会完毕后,走出美国梨形人造宝石办公大楼,第一美洲堆积严寒的夜空,多少的使命感在心里升腾。不外,普通百姓的可以决定的是,这是一个体时机,这将是一个体转折点。

  听证运动会,John Paulsen开端以法线的方法依靠机械力移动CDO。飓风中渴望的人,手的油漆早已坍塌了。……对冲基金保尔森公司支配着(多达2007年6月1日)125亿元(95%的概略来自某处机构),到2008年11月底,该基金已急速上升至360亿一元纸币。。在他的导游下,保尔森公司在担保获得书满足市集利市。2008年,他决定兴办一只新基金。,投入于投入堆积及其倾斜飞行机构。2008年5月15日,保尔森在最重要的使驻扎买了5000万股雅虎的产权证券,这喻他帮助卡尔。 伊坎序列改变雅虎董事会。2008年首,保尔森公司使用了前美联储主席格林斯潘。。

  2008年9月,保尔森正押注英国五大堆积打中四家。,巴克莱堆积数数以十亿计苦干; 1亿苏格兰皇家堆积,劳埃德TSB形成环状,他总算赚了几数以十亿计苦干。。2009年8月12日,保尔森依靠机械力移动了200万股戈德曼洗劫和3500万股RE。 Financial产权证券,他还买进了美国堆积的产权证券。,估计将翻倍2011。。2009年11月,保尔森宣告他发觉了一只黄金基金。,投入黄金和投入黄金的公司。戈德曼洗劫欺诈门SEC在控告中指示,高盛于2007年2月应美国巨型对冲基金保尔森公司付托,以次级担保获得书归功于为根底抵达担保获得书辩解债券股,影响数国的堆积、投入者,如基金和管保公司。保尔森公司自己以为美国担保获得书受恩惠市集是空的。,其向高盛付款了大概1500百万富翁的设计和营销费,企图从短期担保获得书受恩惠债券股中利市。但戈德曼心不在焉告知保尔森公司就就是这样倾斜飞行买卖在那时,投入者在不到年的时期里消融了大概10亿一元纸币。。

  其它2009年,保尔森以约68亿一元纸币的社会地位被福布斯评为最富非常400个新英格兰人(Forbes 400)第三十三位。

  2010年,约翰保尔森以120亿一元纸币的社会地位列于福布斯全球富豪榜第45位。

  2010年,保尔森典赠2000百万富翁给纽约学会斯特恩商业专科学校,学术研究、奖学金与校区开展。

  约翰 保尔森 华尔街倾斜飞行危急的最大赢家,因而普通百姓的称之为空神。

  有一个体就约翰的 保尔森自传:《The Greatest Trade Ever》 (最很多的的买卖者)。

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